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2020年三季报后的华夏幸福股票能买吗原创

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华夏幸福2020年三季报出来了。初步看了一下数据。心凉了半截。本来从之前发布的经营简报早已经有了心理准备。华夏幸福不幸福了。

1、营收和利润

营业收入567.34亿。同比下降11.79%。净利润72.80亿。同比下降25.30%。净利润在7~9月仅增加了12.18亿。好可怜。一个季度才赚了这么点。也难怪三季报这么难看。

不过。从历来的三季报看。三季度利润增加都非常少。更多的利润是计入四季度。

关于营收和利润下降。公司的解释和中报一样。都是受疫情影响。

万科的三季报也出来了。我瞄了一眼。营收2414.91亿。同比增长7.85%。净利润198.63亿。同比增长8.89%。

新城控股:营收700.9亿。同比增长137.11%。净利润47.36亿。同比增长26.91%。

保利地产:营收1174.04亿。同比增长5.02%。净利润183.27亿。同比增长4.40%。

没有对比就没有伤害。

2、经营现金流

经营活动现金流-250.73亿。同比降低36.6%。有所好转。

剔除取地支出。同比降低76.5%。现金流改善较明显。

产业新城取地大幅降低。但商业地产取地却大增。支出了102.03亿。大幅拿地之后。又得加大投入。现金流撑得住吗?

一边现金流紧张。一边又加大商业地产的拿地力度。取地支出比产业新城的还多。即使拿地后就开发。要贡献利润还为时尚早。

3、负债和应收账款

截止9月30日。公司总负债4158.71亿。同比增加9.94%。

公司报告期末的资产负债率82.1%。同比下降1.8%。环比下降1.1%。

应收账款547.74亿。年中为523.88亿。增加23.86亿。年初为468.71亿。增加79.03亿。

详细的情况三季报看不到。不过今年一下子就增加了79亿。生意越做越大。应收账款增加也能理解。但这个年年增。结算周期还长。现金流得不到改善。也难怪市场不买账。

4、业绩对赌协议

按照和平安的对赌协议。公司今年要完成180亿的归母净利润。三个季度过去了。净利润仅72.8亿。仅完成了40.4%。才四成多一丁点。剩下3个月要完成六成。难度非常大呀。

不过。根据协议。今年的归母净利润小于规定的180亿的95%。即171亿。才需要补偿给平安。这个补偿由华夏控股按照差额进行补偿。跟咱普通投资者没啥关系。这个到不用太担心。

5、股东

近三个月华夏幸福股价持续阴跌。有人觉得散户肯定不断割肉跑了。谁知。股东户数并没有减少。反而增加了。年中为9.32万户。截止到三季度末。股东户数为11.65万户。增加了2.33万户。

有没有很意外?

前十大股东社保基金跑了。新进来的有青岛城投金融控股集团有限公司。港资增仓10.52%。其他不变。

6、总结

三季度经营简报出来后。就对华夏幸福三季报没报多大希望。本也没什么可说的。但是看到这份三季报。还是觉得特失望。说好的幸福呢?

一方面经营现金流在改善。资产负债率在降低。另一方面营收和净利润同比下降。现金流状况不佳。管理层还在积极拿地。好像在下一盘大棋。这盘棋到底能不能下好。现在还不好判断。怕就怕管理层过于自信。

不过。冷静地想想。虽然现在面临经营困难。但资金链也并没有断裂。只要还能够继续经营。就有好转的机会。等产业新城业务越做越好。商业地产有了产出之后。业绩自然会好转。到那时。股价也会随之上涨。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
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来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:10:06发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 42的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

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