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经济增速越快股市就越好吗原创

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从长期来看。任何投资品的价值都必然和本国的经济发展状况相关联。国家经济增速快。资产肯定升值。投资就能赚钱。假如你投资一个经济发展缓慢甚至倒退的国家。那就很难赚到钱。这个投资逻辑看上去很对。但实际情况却与我们的常识完全相反。

以中国为例。改革开放以来。经济增速一直保持高速增长。全球领先。为什么中国的股市却始终牛短熊长。很难赚钱呢?

著名的先锋领航基金曾经就这个问题做过专门的深入研究。他们针对35个国家(其中16个经济发达国家。19个发展中国家)。统计了连续20年里的经济增速与股市收益数据。结果显示从1988年到2009年长达二十年的人均GDP增长。和对应国家的股市收益相关性居然是零。

以上证指数每年的涨跌和GDP增长率的对比。1991-2019年期间。GDP每年上涨。其中有13个年份股市是下跌的。

一种资产能不能升值。与所属国家的经济增长并没有必然关系。这个结论一定超出了大多数人的常识。

是什么原因造成了这样巨大的认知错误呢?

最直接的原因当然是资产的价格。如果一个国家的经济发展速度很快。大多数情况下资产的价格肯定已经不便宜了。此时投资。回报肯定不会太好。

举例分析:假设某个城市的发展前景很好。各种优秀企业都争着进驻。人口持续增加。经济总量不断攀升。但是房价也已经炒得很高了。这时候再去投资这个城市的房产。收益率必然是有限的。甚至可能亏损。在投资中。好公司也要有好价格才适合投资。

另一个影响程度更高的原因则是“全球化”。

举例分析:苹果手机在全球有18家代工厂。中国就占了14家。出货量大约占全球产量的80%。虽然生产每部手机的价值都会计入中国的GDP。但生产手机的大部分利润都被美国的苹果公司赚走了。甚至。像韩国三星这种巨无霸公司。尽管90%的收入来自海外。但三星公司的市值竟然占韩国股票价格指数总市值的30%多。

这种全球化分工的生产模式。造成了虽然新兴国家经济增长快。但生产价值中大部分利润都被苹果、三星这样的跨国公司拿走了。而任何国家的股票价格最终和公司的盈利能力都是息息相关的。因此。虽然我们国家未来仍然会是世界上经济发展最强劲的国家之一。可是由于很多企业的生产利润被跨国公司拿走了。中国的股市、房市以及各种投资品市场很难再持续上涨。

总结:

一种资产能不能升值。与所属国家的经济增长没有必然关系。因此。从分散投资的角度考虑。不仅投资的品种要分散。投资的地域也有必要分散。中国人投资全球和全球人投资中国正在成为常态。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《经济增速越快股市就越好吗》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:09:04发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 34的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

从长期来看。任何投资品的价值都必然和本国的经济发展状况相关联。国家经济增速快。资 …

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