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投资消费股的核心点是什么原创

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消费股向来是牛股倍出的一个版块。其良好的现金流。高额的分红。极少变化的口味。加上随处可见的产品。深得投资者的喜爱。

在A股中。股王贵州茅台算是价值投资的典范。还有五粮液。泸州老窖。涪陵榨菜都是上市以来。股价升值了几十倍。

消费股有哪些优点值得投资者喜爱呢?

大部分消费股拥有良好的现金流和干净的财报。不需要巨大的固定资产投资。就能维持正常生产。

消费股技术迭代非常慢。容易影响消费者的口味。从而培育了忠实的消费群体。

消费群体通常比较稳定。周期性非常弱。

产品价格可以跟着通货膨胀的上升而上升。天花板非常高。

消费股投资有哪些关键点呢?

对于消费股来说。由于产品同质化现象比较多。所以要选择好的消费股。必须关注消费股的护城河。其护城河。大部分来源于品牌的差异化和渠道的差异化。其中品牌的护城河要远远好于渠道的护城河。当然有些时候渠道和品牌也是相辅相成的。

从定位的理论出发。通常消费者只会关注一到两个头部品牌。基本上很难记住5到7个以上的品牌。所以投资消费股最重要的是选择强势的头部品牌。比如牛奶。就尽量选择伊利和蒙牛。酱油就尽量选择海天。家电(空调)的话。就选择格力和美的。白酒呢?由于具有区域性。所以可以选择区域的龙头(山西汾酒。古井贡)和全国性的品牌(贵州茅台。五粮液。泸州老窖。洋河股份)。

消费股的投资比较好的时机在哪里呢?

消费股的需求通常都是很稳定。每年变化都不会太大。但也不代表消费股没有周期性。这种周期性可能来源于宏观环境的变化。原材料的变化或者管理层营销策略的变化。所以消费股最好的投资时机是在景气周期中。景气周期比较好判断。就是需求旺盛。产品价格不断提升。

举几个例子如下:

17年的时候。朋友推荐了涪陵榨菜。我那个时候天天去跑超市。发现涪陵榨菜的产品价格一直在上涨。比如88g的榨菜。减成了80g。价格保持不变。后来夸张的发现几乎每隔2个月都有一款产品在涨价。直到18年下旬开始。涪陵榨菜停止了涨价。景气周期也就结束了。1

18年底买了泸州老窖。现在还持有中。18年虽然是大熊市。大家对经济担忧比较严重。但是贵州茅台还是一瓶难求。同时五粮液和泸州老窖与贵州茅台的产品价格差别还是非常大。有巨大的提价空间。19年的时候。大家也看到了。泸州老窖基本上是月月涨价—不在涨价中。就在涨价的途中。所以我还是依然坚定的持有。

现在还有没有其他类似的消费品呢?最近一两年。其实啤酒也是在涨价的过程中。只是涨价的幅度和频次低于白酒而已。也可以判断基本是在景气周期中。---备注:我不持有啤酒股。啤酒的赛道差于白酒。只是举例子说明。所以也非推荐股票。

家电有段时间也是这样。比如17年。

消费股也是容易逆向投资的板块。这也是比较好的时机。但逆向需要耐心。并不适合大多数人。这儿就不多说了。

消费股的风险点是什么呢?

其实消费股的风险点也非常多:比如提价或者宏观环境的周期性。还有同行的激烈竞争或者食品安全事件。

如何避免这些风险呢?

我觉得要多关注渠道库存和产品价格。如果渠道库存过高。就说明需求不是很旺盛。13年的时候。很多白酒股的渠道库存可达到6个月。但是现在就只有1到2个月左右。

产品价格涨幅过快。跟其他品牌价差较大的话。容易产生盈利的周期性。从而造成了股价的波动。

从财务报表出发的话。可以多关注预收款。应收账款等的变化。来看处于行业周期中的那个位置。不过近几年。预收款的指标也是弱化了。

以本文纪念一下贵州茅台突破1100元。泸州老窖和五粮液都是创出了历史新高!

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更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《投资消费股的核心点是什么》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:27:05发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 24的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

消费股向来是牛股倍出的一个版块。其良好的现金流。高额的分红。极少变化的口味。加上 …

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