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股神的忧伤原创

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股神老爷子今年很难过。因为疫情的出现。很多人对于股神的能力开始质疑。甚至开始嘲讽他的思路。

尽管一季度出现了伯克希尔·哈撒韦历史上最大的巨亏。但是老爷子通过二季度市场的反弹。还是博回了不少收益。

伯克希尔·哈撒韦发布二季度业绩公告。二季度末。伯克希尔·哈撒韦手握现金1466亿美元。相当于一万亿人民币。也是该公司历史囤积现金最高峰。

一季度。伯克希尔·哈撒韦创下了历史以来。最大的单季度巨亏497亿美元。主要跟疫情有关。股神买了太多的航空股。而疫情来了之后航空业是遭受打击最严重的行业之一。

而二季度。他们实现单季度263亿美金的收益。比去年同期大增86%。经营性收益较去年同期的61亿美金下降至了55亿美金。

二季度的增长主要来自市场反弹带来的投资性收益。截至二季度末。伯克希尔·哈撒韦持有的股票总值是2074.54亿美元。较一季度末增加了14.75%。而二季度盈利的三分之二。归功于第一大重仓股苹果市值的增长。

巴菲特的前四大重仓股分别是:苹果、美国银行、可口可乐、美国运通。后面这三家公司合计占据了股神老爷子71%的股票持仓。

手里面现金太多。在加上股东们不断要求巴菲特要么买股票。要么把钱换给他们。于是老爷子就通过股票回购的方式。不断的买伯克希尔·哈撒韦的股票。通过这种方式把大量现金通过投资的方式返还给投资者。

二季度伯克希尔·哈撒韦花了51亿美元回购自己的股票。这是有史以来。单季度回购金额最高的一次。超过了2019年全年的回购总额。在加上一季度17亿美元的回购。股神今年有点惨。

通过这件事。咱们来给大家讲讲这里的人性。以及什么样的企业算是一家好公司?

先说人性。

人性追逐资本是没有问题。但大多数人是不可能看透市场的。因此。很多人通过一种信任的方式。把钱给有能力的人去操作。通过此举。来获得收益。

伯克希尔·哈撒韦作为美国当下最赚钱的投资公司。能成为当今福布斯排行榜市值第三的公司。如果不是因为巴菲特的能力。没道理把规模做到这么大。

也就是说。所有投资者把巴菲特奉若神明。是人家真有实力。所以全世界的人恨不得都把钱给他。让他去玩。

然而这个世界总会出现一些突发状况。比如疫情的到来。这事儿绝对让大多数人猝不及防。连巴菲特也不可能第一时间想到。全世界还有这么个情况。

因此在一季度。全世界都没有准备好的时候。谁做谁亏钱。更何况航空公司影响最为严重。这时候的人们开始觉得。股神老了。一季度亏这么多。走下神坛了。

可是人们根本不考虑疫情对投资的影响有多大。只是唯结果论。说实话。作为一个投资人。我最烦的就是唯结果论。因为市场是存在波动和变化的。如果所有投资者都只看结果。那每一个当下的结果。都未必是你想要的。

在我么自己的股池中。都能发现很多案例。比如对于电科院的看不起。复星医药。飞天诚信等等。大家都觉得没赚的都是垃圾。

股神老爷子这时候的一个动作。又被大家所诟病。就是割肉了航空股。我说心里话。如果投资者都能像每年参加巴菲特股东大会那样虔诚。人家该怎么操作你就闭眼睛看着就完了。废什么话啊?

从2017年到2020年。伯克希尔·哈撒韦每年的现金持有都在升高。这几年我一直在跟踪巴菲特的现金状况。逐年提高。

老爷子认为现在市场估值过高。不符合他加仓购买的条件。这没问题。我跟大家说过。不论什么时候。手里留仓位。尤其是大环境不好的时候。你手里多留点仓位。

但由于现金持有过高。股东们不乐意了。我给你炒股的钱。你不但不炒股。还放在账面上不动。连续几年增加现金持有比例。那不行。现在大部分股东要求巴菲特。要么买股票。要么把钱推给我们。

这就是人性在利益面前的德行。用到人家的时候就神话他。觉得老头年岁大了。判断不准了就要求这要求那。

所以。人性中逐利的这一面其实特别让投资人觉得难受。我和玛总聊过这个话题。她问我。最接受不了的事情是什么。我说:改变。

玛总说。她的想法和我是一样的。

但社会就是这样。随时都在发生改变。即便我们不乐意改变。但环境没有一刻不在变。这世界唯一不变的。就是始终在变。

更何况投资者对我们的态度。今天我们股票赚钱了。大家都觉得牛逼。厉害。稍稍亏点。你们这水平也不行。不如谁谁谁。呵呵~

这件事是没办法改变的。这叫人性。

啥是好公司?

伯克希尔·哈撒韦就是好公司的标杆。因为他们通过回购自己公司股票的方式。把钱再反馈给投资者。

大家要明白。伯克希尔·哈撒韦持有了一堆股票。它自己又是上市公司。它的股价就相当于买了这些股票的一揽子计划。

它持有的这些股票的涨跌。会影响伯克希尔·哈撒韦自身的涨跌。而巴菲特对自己股票(伯克希尔·哈撒韦)进行回购。

就相当于既把钱还给了那些想拿回自己资金的投资者。又大大提高了持有伯克希尔·哈撒韦公司股票股东的权益。

回购。并消股。就是重新分蛋糕。让继续持有伯克希尔·哈撒韦公司股票的股东获得更大权益。

从目前的情况看。未来一段时间。或许回购还会持续。因为太多人觉得把钱放在巴菲特的账户上。不如把钱放在自己的账户上。

回购的方式也非常聪明。你直接把钱给投资者。股价会跌。但通过回购的方式把资金在二级市场还给投资者。还能提高自身股东权益。

姜还是老的辣。

我觉得股神老爷子在二季度暴赚263亿。其实也很厉害了。割肉航空股之后。加仓苹果等几个大标的。尽管没回本。但这操作也算顶级了。

我不觉得股神哪里走下神坛了。反而这波运作显得更加老辣。谁都会在突发性的系统性风险中迷茫。但回过神来。能把亏损减少一大半。能做到的人也不多。

再加上手里留现金的操作。我一直认为是对的。因为真正的。美股大的系统性风险还没有到来。我猜老爷子一定在等一个抄底的机会。

不然没可能拿着这么多钱不知道投哪。还有几家调查公司能比他们更清楚全世界资本市场的状况呢?如果没有。作为普通投资者就看着人家怎么玩就行了。

要不总觉得自己是股神。

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更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《股神的忧伤》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:27:04发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 53的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

股神老爷子今年很难过。因为疫情的出现。很多人对于股神的能力开始质疑。甚至开始嘲讽 …

本文标题:股神的忧伤
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