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立讯精密股票值得投资吗原创

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我对立讯精密一直特别喜爱。在2019年沪电股份上冲22元卖出后。就和朋友们一起在20元以下建仓了立讯精密。我对立讯的认知。也从短期业绩改善。到成长股。到价值成长股。到成为接替富士康的国内制造业龙头。随着苹果的持续技术更新。市场的霸主地位越来越稳定。立讯的确定性也就越来越大。随着25日中报的披露。业绩的表现一如既往的稳定和增长。先来看一下具体的数据:

公司2020年上半年实现营业收入364亿元。同比增长70.01%;实现归属于上市公司股东的净利润25亿元。同比增长69.01%;基本每股收益0.36元/股。此前预计为21.02亿元-24.02亿元。同比增长40.00%-60.00%。目前公布的69.01%增速高于预告上限。属于超预期。同时。公司也预计2020年前三季度净利润为40亿元-46亿元。同比增长40.00%-60.00%。从近两年的最终数据来看。大概率还是落在预告的上线。

可能会有人说。前三季度比半年69%的增长降低了呀。其实看增长。一定要结合历史数据来看。同比的去年。是什么样的业绩。如果去年是亏损或利润很低。今年的高增长不代表什么的。但立讯呢?2019年利润增速Q1:85%。Q2:79.7%。Q3:66.7%。Q4:71.4%。基数不同。背后增速的含义也是不同的。特别是由于苹果今年新机的备货推迟至少一个月。哪利润更多会体现在四季度了。

我一直说。立讯是科技股里面难得出现的成长股。至少这两年绝对是成长股。再长期。就需要看苹果的人工智能和物联网的创新程度了。哪先分析这两年。到2021年末。随着5G网络的展开。5G手机的换机潮是必然的。而华为受到制约。最受益的应该就是苹果了。对立讯来说。已经从初期的连接件成长为全品类的组装厂。在今年苹果的五大新型硬件中。立讯已经进入或即将进入四大类:分别是AirPods。Applewatch。AirPower。Airtag。这里面。营收和利润最多的是AirPods。2019年开始铺开销售火爆。今年依旧高增长。目前测算AirPods在iPhone用户中的保有率仅10%-15%。距离30-50%的稳态仍有很大空间。

同时预计苹果将在iPhone12取消标配的有线耳机。这将进一步刺激AirPods销量。至少今后两年的高增长是确定的。这可以算立讯的基本盘。而今年下半年的Applewatch和AirPower的组装。立讯已经确定进入。且AirPower将会是独供。这将是今年下半年和明年上半年的增量盘。而近期立讯联合大股东并购纬创昆山厂进军iPhone等组装。市场判断应该在2021年进入iPhone组装市场。这将进一步打开立讯未来系统组装及相关零件的成长空间。因此。我判断立讯在2020。2021乃至2022年都是确定的高增长企业。

至于长期逻辑。就要看苹果在人工智能和物联网方面的创新能力了。很多时候。长期发展趋势是我们无法判断的。这里我就参考巴菲特对苹果的认知。他认为苹果已经从一家制造厂。转变为软件类消费股。成为一种离不开的生活方式。这也从近期苹果的股价能得到验证。目前已经突破了500美元大关。市值超过2.1万亿美元。市场对苹果的估值体系重新进行了判断。

长期来看。立讯必将承接下富士康这样企业离开大陆的工作。成为大陆的电子制造龙头。制造业是我们的强项。是无法放弃的。只能做大做强与海外龙头进行对抗。目前来看。立讯的营收远远不够。今年即便有800亿营收。还不到工业富联2500亿的1/3。离天花板还很远。

而近期立讯股价主要受苹果订单和中美关系的影响。好的是苹果的订单不减而且还在增加。不确定的是。美国公司是否可以继续在中国使用微信。这会让很多人面临苹果和微信的二选一。但中长期立讯的逻辑和发展是最最确定的。也是我坚定持有的原因。

至于估值。对于成长股来说。采用PEG是比较合理的。这个大家都可以自己测算一下。自己心里有个底。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《立讯精密股票值得投资吗》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:25:50发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 36的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

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本文标题:立讯精密股票值得投资吗
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