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买股票如何选好公司原创

优质回答 JZ金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

很多投资者选择公司也会去大体研究一下。就是看看业绩。以及使用相对估值指标PE(市盈率)。根据PE大小来投资。先不说业绩这块。但仅靠PE就有很多缺陷。

第一。市盈率与公司经营脱钩。公司的负债、商誉等经营指标的多少。在市盈率这个指标上完全是反映不出来的。负债高和负债较少的公司有本质的差异。有很多企业看着业绩不错。但股价就是不涨。很大可能就是存在债务风险以及商誉暴雷的风险。

第二。市盈率容易受到非经常性损益的影响。比如政府补贴、投资收益等可能会使得该公司收益暂时升高。使PE暂时降低。有些企业表面看着业绩不错。PE也不高。其实利润是靠政府补助以及拆迁款等影响的。没有持续性。

第三。市盈率受多方面因素影响。比如外部市场变化、政策变化。甚至公司对于市盈率有可操作性。通过调整会计指标都能影响PE。

所以市盈率虽然能够在一定程度上反映股票是否估值正常。但是单纯凭借市盈率去分析一个公司的好坏。还是非常片面的。

其实。真正的去寻找、判断一家公司的好坏也是件非常复杂的事情。老张目前从两方面入手。一是市场。二是财务。这里的市场是公司所在的市场。

市场方面。从公司所在的行业景气度、市场空间、公司所在行业地位、盈利模式、市场需求、议价能力、渗透率。

比如茅台、五粮液等。从市场上投资者看的就是高端酒的议价能力以及集中度的提升。珀莱雅看的就是国产化妆品的渗透率提升。海天、涪陵榨菜就是看的极强的需求端掌控下的议价能力。

财务方面。老张目前最看重的还是ROE(净资产收益率)。也就是公司的盈利能力。其实大家都知道。企业的经营无非就是投入资金。生产产品带来收入。最后收入转化为利润。利润转化为现金流使得企业能够进行下一步的扩张与生产。所以。盈利能力大小是支撑企业发展的关键。

大家不要小看这个ROE。因为它涉及的东西众多。其实ROE只是结果。我们需要把它拆解。进而寻找企业背后盈利能力的关键。

ROE拆开来看。有三个因素影响。净利率、总资产周转率、权益乘数也就是杠杆率。所以。我们再去研究。支撑公司ROE高的原因到底是净利率的提升还是公司在不断加杠杆等。很多企业是靠不断的财务加杠杆来提升ROE。这样会存在很大的债务风险。而海天超高ROE靠的是净利率的提升。这也显示了海天的强大。

而净利率提升影响因素也很多。包括费用端、成本端、非经常性损益甚至物流体系的建设等;总资产周转率还要分析到底是哪一部分在影响。比如应收账款周转率、存货周转率等;而债务杠杆还要看到底是公司的债务用到了哪上面。

通过对ROE一步步的拆解挖掘。就能发现公司背后真正盈利的关键。这对判断公司好坏至关重要。

其实。对于公司的研究。老张介入的面也是很丰富的。从大行业到财务指标。从公司经营到量化指标。都会去涉及。这些也都会用到以后的行业题材挖掘以及市场把脉上。

A股是个不断收割散户的过程。老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己。这也是老张投研一直在做的!

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《买股票如何选好公司》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:25:45发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 38的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

很多投资者选择公司也会去大体研究一下。就是看看业绩。以及使用相对估值指标PE(市盈 …

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