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有价值的公司和资金的流动性原创

优质回答 JZ金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

近期的下跌。让很多人开始怀疑人生。包括前几年很顺利的白马价值投资。市场总是如此。市场总是由两部分组成的。有价值的公司。资金的流动性。经济学原理告诉我们。市场是用来加强流动的。流动性是有价值的。流动性到底多值钱。看看最近外盘的下跌就知道了。

长期市场永远都是价值主导的。看看美国。香港。中国的优质公司。拉长了看。基本就是业绩涨多少。股价涨多少。价值决定价格。这是长期行为。但短期市场永远都不是这样的。短期市场看情绪。看资金。资金决定供求关系。股票市场短期看到的就是上蹿下调。很多人表示看不懂市场投机。其实很简单。市场短期关注点在哪里。资金就去那里。资金在。股价就有支撑。涨的时候快。跌的时候抗跌。这个属于市场供需关系决定。供不应求。价格就会高高在上。

而在短期市场情绪极端影响下。更是如此。暴跌大家恐慌。首先兑现流动性。所以本次看到的就是价值白马股暴跌。反而前期资金介入比较深的概念股比较抗跌。这也是一部分人疑惑的原因。既然如此。能够找到一种方法。知道市场短期情绪在哪里。获利就很容易了。但是。短期情绪翻脸比翻书还快。太难了。所以。我选择长期可见的利润兑现。也就是累计价值增长。用时间换价值。

但是。追求长期利润的价值投资远远没有想象的那么简单。企业的经营是一个连续的过程。但是股价是跳跃的。股价短期内是不会对应应有的价值的。价值投资赚的是时间价值的累积。

打个简单的比方。公司今天赚5块。明天赚10块。后天赚20,直到每天赚1000块钱。但市场股价完全有可能无视你赚5块、10块、100块、直到500块的周期。直到业绩到了500块。市场才发现。然后一口气炒到预期赚1500的价格。

这就是市场的扭曲。价格跟价值大部分时间是不一致的。中间有个情绪影响的资金面。看看年线。最近几年的白马龙头整体就是进二退一的跟随企业利润增长。这也是投资最难的事情。忍受时间波动。于是。大部分人选择了投机跟随趋势。游资更是把市场情绪引导的风生水起。

只要是参与情绪博弈。必然就是零和游戏。你要站在聪明人一侧。事实很残酷。大部分人都不是聪明人。很多人照着A股的方式觉得香港低估去买外盘。结果被跌的七荤八素的。

这个就是流动性弱带来的问题。所以我们看到的外盘上涨下跌基本都是指数指标的大蓝筹涨跌。但是一些非指数的个股。看着估值很低。但是跌起来更凶狠。打个比方。你以为0.5PB已经很低估了。但是跌到0.2就是跌去了60%;你以为拿股息8%很高了。跌到股息率12%就是跌了25%。甚至跌到16%的分红率都是正常的。这就是没有流动性的低溢价。当然你如果纯粹只把投入不当钱。不会兑现。就是拿分红可以不理会50%的股价波动。

另外。低流动性还带来一个问题。就是一只股票你觉得很低估值。有可能十几年没人理。股价一只在那里越来越低估。就是不动。没准十几年后一把涨了几十倍。或者直接被退市了。这就是外盘的低流动性问题。巴菲特可以通过接入管理层解决这些问题。但是小资金没有这个能力。去外盘很容易被玩死。

去外盘抄底一定要谨慎。找流动性好的标的。而不是便宜的标的。未来A股的生态也会慢慢趋于这种生态。看看近期。科技类活跃。但是一些小公司根本也是没人理。这个市场越来越大。资金越来越难以撬动整版。

看最近很多五毛网文动不动就宣扬各种对抗态度。一种高高在上的架势。这些人的知识水平基本都限定在18岁高中以前。书本上的知识结构。

目前的情况下。最好的方式其实是输出普世价值观。让全世界看到我们对世界的友好。接纳我们。而不是搞对抗。去激化各种矛盾。既然我们要强大。容忍。输出普世价值观才是最重要的。

纵观美国的强大。美元经济体系的建立也不是战争对坑得来的。而是靠不断地输出普世价值观。获得了全世界的认可。当全世界乱糟糟找不到锚定的时候。成了大家的依托。

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更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《有价值的公司和资金的流动性》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:08:38发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 14的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

近期的下跌。让很多人开始怀疑人生。包括前几年很顺利的白马价值投资。市场总是如此。 …

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