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改变我股票投资方式的一本书原创

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自己在科技行业工作。在接触股票投资后。对科技股有一种天然的热情。2018年我买入了几只科技股。一年后亏了10万。尝到苦头后。开始思考一个问题:股票投资长期收益取决于什么?带着这个问题我不断去寻找答案。终于在《投资者的未来》一书中找到我需要的答案。

我先给出一个表格。用于比较两家公司的关键性增长指标。

1950-2003年新泽西标准石油和IBM的各项指标年增长率:

如果你有资金。你会把资金投给IBM还是新泽西标准石油?我的的回答是IBM。很不幸。我已经掉入了增长率陷阱。

实际情况是1950-2003年。新泽西标准石油平均年化收益率是14.42%。IBM的收益率是13.83%。不止这两只股票。这本书的作者研究了500指数的大量股票。发现大都数有这么个共同点。

当时看到这个答案后。我既诧异又兴奋。诧异的是我一直认为:增长率越高。投资收益越高;兴奋的是我意识到了这是我的误区。这个就是增长率陷阱。增长率陷阱也适用于中国。过去几十年中国增长速度非常快。但股市却给投资者带来了很低的回报。

那股票投资长期收益取决于什么?

基于研究结果。作者提出了股票投资收益的基本原理:股票的长期收益并不依赖于实际利润增长情况。而是取决于实际的利润增长与投资者预期的利润增长之间的存在差异。

简单来说:投资者收益取决于实际利润增长是否超过了投资者的预期。而衡量投资者预期的最好的指标是市盈率。

比如有家公司一年赚50亿。没负债。没增长。年年赚50亿。现在市值50亿。这家公司有没有投资价值。如果我有50亿。我肯定把它买下来。增长率低不代表没有投资价值。

我买的几只科技股特点是增长率很高。出于对科技创新的热情。支付了过高的价格。2018年贸易战开始。增长率受到影响。远远低于投资者的预期。股价大幅下跌。

看完这本书后。我给自己制定了一条投资规则:在目前能力范围内。不要购买市盈率超过30的股票。

这本书的价值远远超出了我的预期。我强烈把这本书推荐给你。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《改变我股票投资方式的一本书》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:18:48发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 19的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

自己在科技行业工作。在接触股票投资后。对科技股有一种天然的热情。2018年我买入了几 …

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