热门问题

高质量的决策从何而来原创

优质回答 JZ金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

昨天收盘贵州茅台的股价又创了新高。有朋友开玩笑说。无论市场上发生了什么事情。总是利好茅台。与之形成鲜明对比的是原油期货的价格。如果你在某家银行买了相关的投资产品。此刻心情恐怕无比复杂。

我相信这个产品的投资人。多数并不了解原油期货的运行方式和投资逻辑。却买入了相关的产品。毕竟油价已经很便宜。而“负油价”是前所未见的。

对于每一个投资人来说。这样的市场案例是一个很好的学习机会。我们应该一起来思考。什么才是一个好的投资决策?

过程和结果。哪个更重要?

投资是一个不断做决策。然后观察结果的过程。因此我们要先把决策的过程和结果区分开来。

直觉会告诉你。只要结果能赚钱。过程怎么样都行。比如你前天买了茅台的股票。昨天就涨了3个点。看上去这就是一个正确的决策。因为它产生了一个好结果。

但它未必是一个高质量的决策过程。

因为你在买这只股票的时候。并不知道第二天是涨是跌。这个盈利的结果。有一部分来自于运气。未必是选股能力的体现。

一拍脑袋决定买入。只要几分钟。而深入了解茅台。研究基本面。供求关系。筹码稀缺性。交易对手行为。市场情绪和估值等多方面。可能要花几个月的时间。虽然最终的投资行为都是买入。但是决策过程的质量是不一样的。

我们在当下所做的决策。都是面向未知。面向未来的。未来可能有无数种结果。我们最终实际看到的结果。仅仅是众多可能性中的一种。它包含着各种意外和巧合。

我们应该要理解。一个好的决策。不一定总是能带来好的结果。因此我们不能仅仅从结果来判断决策的质量。

不仅是投资。生活中的决策也是如此。

我一个留学回国工作的朋友跟我说。他有点后悔当年出国。错过了国内楼市。股市。还有职场创业的大好机会。他觉得自己做了一个错误的决策。

我跟他说这样想是不对的。他的现状只能说明当年的决策结果并不理想。而国内市场环境的变化在当时是未知的。但是他当年出国的时候留学生仍然是香饽饽。考虑到他自身综合情况。当年留学的决策仍然是高质量的。

如果你在投资和生活中。总是把决策的结果作为唯一的依据。那么你可能会倾向于去做轻松。随性的决策。把结果交付给运气。从而失去提高决策过程质量的动力。

那么高质量的决策从何而来呢?

投资中的好决策源于好的流程。这个过程应该要能提高获得好结果的胜率和赔率。

好的决策流程。能提高胜率

在市场情绪比较高昂的时候。我们经常会收到这样的留言:

“我随便买两只股票都涨停了。你们的基金才涨了2个点。机构投资还没有我厉害。”

“这个行业。这个概念这么火。你们为什么不买?明明买了就能赚钱。”

投资的本质是在不确定性上下注。不管是你新手还是老手。不管采用什么样的策略和方法。都要面对未知和不确定。

但是投资有意思的地方在于。一个新手用粗糙。低质量的决策。也是有可能赚到钱的。金融行业内有一个带有讽刺意味的表达。叫“猴子扔飞镖”。意思是让一只猴子用扔飞镖的方式选择股票。也能挑到赚钱的股票。

但是如果你让这只猴子坚持扔十年。二十年。甚至更长时间的飞镖来选股。我想这样的决策流程无法长期为投资人带来理想的收益。因为它持续成功的概率是很低的。

好的决策流程。它的目的在于能够提高长期获胜的概率。这个胜率可能来自于深入的基本面研究。严谨的数据分析。详实的尽职调查。严格的风险管理。客观的自我认知等等。

即便如此。也不代表结果总是正确。但是一个好的流程能能带来更高的胜率。

不久前看过一篇文章叫《做空瑞幸的人都亏钱了》。且不论内容的严谨性。即使浑水这样的机构真的没有从做空交易中赚到钱。但是它们研究和决策的过程仍然是高质量的。是可以持续复制的。他们未来仍然能通过这样的决策流程。寻找到更多投资机会。

好决策流程。能提高赔率

在投资决策中。仅仅有大概率的成功是不够的。我们还要能提高赔率。也就是在赚钱的时候赚得够多。在亏钱得时候亏得更少。你也可以称之为性价比。或者收益-风险比。

这就意味着我们在投资过程中不仅要买“好标的”。还要能”买得好“。

市场上有不少公认的好公司。但是于此同时市场也给了这些公司比较高的估值溢价。没有经过科学训练的投资者。容易被表面的热闹吸引。尤其是在市场火热的时候。你在这个时候买入。就有可能会面临股价上行空间有限。下行风险极大的情况。这即是所谓的”好公司。未必是好股票“。因为它的收益-风险比是不高的。

相反。在市场关注度不高。情绪低落。甚至比较恐慌带来股价下跌的时候。高赔率的机会就更多。这个时候你去投资自己深入研究过的股票或者基金。最终能获得的回报是会比较高的。

很多投资大师都强调要在别人恐惧的时候贪婪。要重仓买入。其实本质上都是在强调这样的时刻赔率高。收益-风险比很理想。一个好的投资流程。应该要能让你识别和参与这样的机会。

结语

虽然投资世界里有很多赚钱的策略和途径。核心都是围绕着决策质量展开的。

我们经常跟读者和客户讲人思维上的误区和偏见。比如近因效应。框架效应。自我归因。过度自信等等。并不是为了让大家成为心理学和社会学的专家。

而是希望通过加深对自我的认知。来提高决策的质量。警惕决策过程种可能带来错误的因素。

我并不是说结果不重要。投资毕竟是为了盈利。但由于未来无法预测。我们都应该在一定程度上承认自己“不知道“。

我们能做的是努力地去提高决策过程的质量。提高投资中获胜的概率和赔率。相信用正确的方法假以时日。是能够获得财富的积累的。

同样的道理。不仅局限于投资。在生活中也一样适用。

以上就是由专业金融专家 财经网顾问 整理编辑的,如果对您有帮助欢迎转发分享!

更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《高质量的决策从何而来》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:17:24发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 22的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

昨天收盘贵州茅台的股价又创了新高。有朋友开玩笑说。无论市场上发生了什么事情。总是 …

本文标题:高质量的决策从何而来
本文地址:https://www.icojz.com/2237.html ,如需转载请文章来源:JZ金融学习网
温馨提示:金融市场有风险,投资需谨慎,本站内容仅供参考,并不代表本站立场!如果本站的信息无意侵犯了贵司版权,请联系3045515280@qq.com我们会及时处理,分享目的仅供大家学习与参考不代表本站立场。

Leave a Reply