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如何寻找大牛股?原创

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如何才能获得超额收益呢?用合适的价格买入大白马长期持有。一般来说都可以赚到业绩增长的钱。当然也必须保持对公司经营情况的追踪。难点在于。广受市场关注的大白马一般都不会太便宜。许多时候估值还会让人觉得难以下手。特别是最近几年随着价投理念的盛行。就更难找到价格合适的白马蓝筹了。

在接下来一段时间。我将不定期的挖掘分析一些市场关注度不那么高的“隐形冠军”。

我认为。在股市赚大钱有下面几种方式。

一、熊市买入牛市卖出

这是最为大家所津津乐道的话题。中国历史上最近的两次大牛市。分别是 2005-2007年和 2013下半年-2015上半年。

在这两轮牛市开启前的大熊市末期重仓买入。到牛市相对顶峰时期卖出。即使是买上证指数。也分别可以赚 5 倍、2倍。

这种投资方法绝大多数的股票都挺适合。然而在实际操作层面却是最难的!

大熊市的机会可遇而不可求。一般要等好几年才有机会;而且大熊市期间。在股市的最低区域。大家往往都已经消耗了所有的现金。在真正的熊市大底的时候。能够抄到绝对底部的人是很少的。就算抄到了。可以投入的资金一般也很低。

而且。中国股市整体上越来越理性了。以后疯狂的大牛市肯定还会有。但是类似 2007年甚至更早以前那么狂暴的整体行情可能很难看到了。很明显的一点就是。2014-2015年的大牛市就比 07年温和不少。

未来。结构性的行情可能会是很长一段时间内的主流。我们需要做的事情是。专注于挖掘行业和个股的机会。

二、买入已经确立行业统治地位的龙头公司

俗称买入白马蓝筹。这类股票最好的买点是利用行业和个股遇到阶段性困难。股价大举下跌之时买入。这是特别适合白马股的投资方法。

这种机会与大熊市的买入机会一样。实在是可遇而不可求。不过相比大熊市肯定多得多了。

要把握住这种机会。需要的是常识、智慧和勇气。

比如说现阶段的格力。大家都说格力的空调赛道要走坏了。其他竞争对手的空调也不赖。天花板真的要来了之类的话。这时就需要常识了:在消费者心目中。格力还是不是空调第一品牌?未来几年别的厂家能抢走空调第一品牌的地位吗?格力现在 12 倍市盈率贵还是便宜?

我目前还处于观望阶段。因为今年格力的业绩注定会下滑(即使没有疫情也是大概率)。但是我觉得重仓格力的机会快来了。需要耐心一点。在机会来临时。之前提到的3个问题我也会问一问自己。多说一句。只要空调守住。格力就能活得很滋润。

包括分众传媒。也进入了我目前的视野。还需要耐心、再耐心点。如果调仓。第一选择是斩掉部分银行股的仓位。

总体上。买入大蓝筹依然是比较难的。因为太多大资金、大机构关注了。好的买点很难出现。(比如说机场、国旅。疫情期间跌幅也不大)

三、隐形冠军

股票投资确实是比较难的。买入一些明显跑出来的优质白马龙头公司。一般可以获得业绩增长的收益。

要获得超额收益呢。还有一种方法是将目光投向大资金和大机构关注较少的领域。当然了。我的观点是。这种情况还是必须要选择一些质地优良的公司。

而隐形冠军。就恰好符合这样的定义。所谓隐形冠军。是指某个公司在公众知名度相对较低。产品不易受人觉察的或者看不见的。只是存在于最终消费品的制造流程当中。或者只是某种消费品的部件或原料。

它们在利基市场中的地位无可撼动。它们的技术创新遥遥领先于同行。其人均拥有专利数甚至远远超过西门子这样的世界500强公司;但是因为所从事的行业相对生僻、加上专注的战略和低调的风格。它们又都隐身于大众的视野之外。

我这里简单总结一下:在特定的细分领域形成了很强的竞争优势。而市场又没有足够的关注。这样的公司就是隐形冠军。

顺便多说一句。为什么我前期会将精力主要放在比较显眼的白马蓝筹股上面呢。因为我觉得我们A股的生态。违法的成本太低了。导致业绩造假横行。

那些广受市场关注的大白马。业绩造假的风险相对较小。再利用公司的业绩周期、结合市场情绪。也能获得比较好的收益。可惜这样的机会越来越少了。

我现在认为。其实财务造假并不难分辨。利用基本的常识、会计知识。可以排除 90% 以上的业绩造假。

至于剩下的 10% 嘛。可以利用分散持仓。将风险降到很低的水准。比如说我买了 10 只股票。其中一只是业绩造假的话。由于我每只股票配 10% 的仓位。那么损失比例最多也就是10%。

实际上考虑到A股的生态。亏损的比例一般能够控制在 5%。因为一般来说。有了造假的征兆了之后。A股也往往给你在腰斩之后逃命的空间。

当然了。市场上还有挖掘处于高速成长期的公司、周期反转型公司、困境反转型公司(与白马蓝筹一时困境不同)等方式的投资模式。只是相比我主要提到的几种方式。难度更大。

那么。什么样的公司称得上隐形冠军呢?我在公众号文章中反复提到的福寿园。就是一个十分典型的隐形冠军。

殡葬行业大家别说关注了。基本上都是避之唯恐不及;这个行业总体规模说不上很大。一共是千亿级别的体量;行业内只有福寿园这家公司具备进取心和扩张进取的能力;由于政策限制。新的对手难以进入。利基市场稳固。

总之。这诸多因素。使得福寿园的全国市场份额仅仅 1% 出头。却堪称隐形冠军。而市场份额较低又使得福寿园具有大幅扩张的前景。这简直是隐形冠军中的极品。

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更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《如何寻找大牛股?》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:15:03发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 70的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

如何才能获得超额收益呢?用合适的价格买入大白马长期持有。一般来说都可以赚到业绩增 …

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