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2020年A股的投资逻辑原创

优质回答 JZ金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

拿住消费(白酒、酱油、醋。食品。选择其一二)。外加基建(水泥、工程机械。选择其一二)作为基本盘。外加一部分科技(新能车、5G、消费电子、云计算。选择其一二)作为提升盘。这是我今年投资的大逻辑。为什么是这样?

纵观全球金融市场多年的发展趋势。最容易出牛股的两个行业。一个是消费。一个是医药。

消费是投资股市的基本盘。医药重点做好创新药。这个是未来的发展方向。我在周一的文章。介绍过医药的研究。重点说了恒瑞医药的分析及估值。

消费里面。酱油、食品属于刚需。白酒属于非必需。

但注意一点。消费属于存量市场。增量空间不是很大。但也有。像白酒。发展了这么多年。目前已经是在存量市场竞争。整个行业由高增长变为中低速增长。

存量市场。多是在抢对方的生意。高端白酒因为品牌溢价效应很强。所以在白酒里面发展的最好。而中低端竞争就激烈了。就看谁的推广、管控做的好。去年今世缘就从洋河股份里面抢走了一部分市场。

白酒是A股顶级的商业模式。非常简单。模式越简单。越容易赚钱。但目前整个行业发展趋于中低速增长。反映到股价上。白酒今年只能赚业绩增长的钱。很难赚溢价的钱。

白酒作为价值投资的核心的锚。我认为一定是要配置的。跟着企业一起成长。赚业绩增长的钱。

科技里面的半导体可以类比于消费里面的酱油。属于刚需。新能车可以类比于白酒。属于非必需。

科技与消费最大的不同是。消费多属于存量市场。科技多属于增量市场。

这个是有本质区别的。存量市场发展肯定没有增量市场快。存量市场是蚕食竞争。增量市场是量价齐飞。

这是一个大的逻辑和观点。

A股之前多年出牛股的行业是消费、医药。还有一个是白色家电。

白色家电未来几年发展不如消费。家电跟房地产高度相关。只要房地产不是大的增量推进。白色家电是会受到影响的。与此同时。还有装修、家居都会受到不同程度的影响。

整个A股的风格多年出牛股的行业从消费、房地产、白色家电、医药。切换成了消费、科技、医药。

这是市场当前以及未来几年可能会出现大牛股的风格切换逻辑。

科技里面。新能车属于政策提振外加产业升级。5G会带来消费电子的大潮。消费电子的大潮之后。5G应用才会正式登场。目前5G应用属于炒作。没有基本面支撑。比如现在的RCS。这是层层叠进的关系。

我们最大的疑惑是站在当下看不清未来。在这个位置。在疫情的影响下。现在到底需要怎么做。看多。看空。还是卧倒不动。

我的态度:战略上悲观。战术上乐观。

说人话。就是大环境确实差。或许还会更差。但好的企业、好的产业不会太差。在任何社会环境下。总是有企业能够跑出来。总是有企业值得我们投资。我们的任务是擦亮眼睛。寻找这些机会。

对于价值投资者而言。只要逻辑不变。低估分批买。高估分批卖。不受到股价的波动影响。伴随企业一起成长。

我们需要掌握好大方向。然后只在自己能力圈范围里的企业投资。长期拿着核心资产。低估加仓。高估减仓。我认为这就很好了。

上一轮的下跌属于普跌。泥沙俱下。而跌到一定的位置。反弹不是普涨。而是分化。

具有核心价值的资产和确定性强的标的。首先会企稳反弹。我当前的策略。控制好仓位。一定要控制好仓位。这很关键。另外。向低估的确定性强的核心标的调仓换股。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《2020年A股的投资逻辑》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:13:00发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 33的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

拿住消费(白酒、酱油、醋。食品。选择其一二)。外加基建(水泥、工程机械。选择其一二) …

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