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炒可转债等于钢丝上跳舞原创

优质回答 JZ金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

近一个月。不管是买股票还是买基金。基本都一片血流成河。因为炒股不赚钱。大批游资涌进可转债市场。使得可转债甚至有了一丝畸形的繁华。市场不好。但可转债的二级炒作。反而越来越火。

一、新债上市超高收益率

目前打新债的上市收益率节节攀升。3月份至今一共上市了10只可转债。上市开盘卖出的收益率如下图:看图。很容易就发现在3月中旬可转债上市的价格还不算离谱。只有一只奥佳转债的开盘价是130元。

但是本周上市的5只可转债。其中3只的开盘价直接就是130元。

翔港转债。开盘价130元。停牌到下午2:57。复牌后最高涨到153元。第二天继续上涨到163元!

博特转债。开盘价130元。停牌到下午2:57。复牌后继续上涨到138.5元!

新春转债。今天上市开盘价直接就是130元!

动不动就是30%的收益率。简直高得吓人!

很多人心里不免有点小九九。可转债中签率那么低。中签一次才赚300块。

如果在可转债开盘时大笔买入。等可转债涨一波之后。再卖掉。不是赚翻了吗?

巴菲特说:如果你在牌局上。没有看出来谁是傻瓜。那么。你自己就是傻瓜!

同样。如果你在A股市场上找了半天没找到韭菜。不知道自己赚的是谁的钱。那么你就是那棵韭菜!

别把事情想的太美了!

二、泡沫

上市涨的多不是问题。如果只是打新债。无脑卖出。那肯定价格越高越高。但如果受不住诱惑。去二级市场倒腾可转债。那风险就非常大了!

因为目前很多转债的价格已经远远脱离价值。

第一。超高溢价。没有转股价值

以翔港转债为例:

1.昨天(4月1日)的收盘价是158元;

2.可转债。每1张债券可转换为6.6股的翔港科技股票;

3.昨天(4月1日)翔港科技的收盘价是15.93元;

4.如果把翔港转债转股所得的股票价值=15.93*6.6=105.14元;

直接二级市场买6.6股翔港科技。只要105.14元。买可转债却要花158元。

翔港转债比起直接买股票。贵了50%!

如果看好股票。直接买股票更划算。买转债再转股。买贵就等于亏了50%。

第二。没有安全垫

很多人觉得。可转债首先是债券啊。就算不转股。拿着也会还本付息的。安全。

那是想得太美了!

转债的还本付息。是基于100元的发行价还本付息。而不是你的买入价格。

不管买的再贵。上市公司最终是按照100元计算本息。

以翔港转债为例。158元买入。持有6年。一共可以拿回的本息是124.5元。

拿满6年还本付息。亏33.5元。

第三。强制赎回

虽然溢价很高。拿6年到期还本付息也很亏。有人就想了。只要在到期之前。股价涨了。可转债价格也还会继续涨。

那是想得太美了!

所有的可转债都有强制赎回条款。以翔港转债为例

在转股期内。连续30天中至少有15天翔港科技股票价格高于转股价的20%。上市公司有权按照105元的价格强制赎回可转债。

设想一个情景:目前翔港科技股价15.54元。如果股票上涨了30%。到20.20元。并触发强制赎回条款。会怎么样?

转股怎么样?

每1张翔港转债可转换6.6股。如果转换成股票卖掉。卖出总金额=20.2*6.6=133.32元。

但如果买入价格158元啊。转成股票卖掉。还亏24.68元。

PS:今天翔港转债价格135.4元。还是亏

不转股呢?

被上市公司以105元的价格强制还钱。暴亏53元。

一旦触发强制赎回。高价买入。不管转股还是不转股。都是血亏!

第四。什么情况才不亏呢?

除非30天内的涨幅远远大于50%。最好是翻倍。使得即使触发了强制赎回。转股卖出还是赚。

但这种情况。等于是把刀架在自己的脖子上。选择权完全看市场。看上市公司。风险极大!

三、小结

目前可转债市场已经疯狂。不管是否有投资价值。都是爆炒。过高的价格买入可转债。

1.涨的少。转股卖。亏钱;

2.不转股。持有到期。亏钱;

3.下跌。肯定更是亏钱;

4.触发强制赎回条款。转股亏钱。强制赎回亏更多钱;

5.只有一两个月翻倍的行情。才有可能赚钱。

很多价格过高的可转债。投资价值基本为0。

目前全是庄家和游资拉高价格吸引散户来炒!再加上一些大V。公众号推波助澜。引导散户二级炒可转债!

除非你家里有矿。否则二级炒转债。真的不要碰!

马上让家人多开几个户打新债。中签后高价卖给韭菜们才是正途!

希望这篇文章。能成功打消你炒转债的想法。

以上就是由专业金融专家 财经网顾问 整理编辑的,如果对您有帮助欢迎转发分享!

更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《炒可转债等于钢丝上跳舞》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:12:01发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 59的阅读次数,作者:财经网顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

近一个月。不管是买股票还是买基金。基本都一片血流成河。因为炒股不赚钱。大批游资涌 …

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